近日，当多家银行的理财产品收益为零、基金跌破面值的时候，很多市民一下子对今年怎么理财感到十分茫然。对此，南京多家银行理财师以及部分基金专家纷纷表示，在CPI居高不下的压力下，面对今年扑朔迷离的市场，市民理财不可太贪心，选择适合自己风险承受能力的投资产品，高于存款利息，你的理财就是成功的。

　　理财，先保证本金安全

　　严萍，兴业银行南京分行注册金融理财师CFP。

　　目前个人理财业务按照客户获取收益方式的不同可以分为三类，一类是保证收益理财计划，这类理财计划可以保证本金和预定收益；第二类是保本浮动收益理财计划，这类理财计划可以保证本金安全，但是收益的风险由客户自己承担；第三类是非保本浮动收益理财计划，这类理财计划不能保证客户资金安全。

　　观点

　　今年跟往年不同，市场环境比较复杂，理财收益也就更加不确定了。最近发生的多只理财产品零收益就是很好先例。今年市民在购买理财产品之前，应该先保证本金安全。其次要仔细了解产品的情况，主要应注意以下三点。一是要了解清楚产品的性质，是保本的还是非保本的，收益是固定的还是浮动的，本金是否可以提前收回，费用怎样收取等，结合自身对于风险的承受能力选择适合的理财产品。二是要看产品的投资方向。预期收益就是根据这些投资市场的表现来决定的，包括汇率、利率、黄金、信托项目、股票、期货、基金等等。三是一定要认清预期收益。投资者要千万注意，不要将预期收益当作实际收益。预期收益是银行认为在正常的市场走势下获得的收益，银行并没有保证支付义务。在实际操作中，由于种种因素的影响，实际收益往往与预期收益有着偏差，即使是相对安全的固定收益理财品种，也会有实际收益低于预期收益的可能。

　　建议

　　今年市民可根据长期、短期的不同投资规划，进行不同的配置。如果考虑短期投资，那么可以考虑新股连连打，目前很多银行都有类似的新股只只打等理财产品。如果是有一年期投资需求的客户，那么可以考虑一年期的稳健型银行理财产品，比如兴业银行推出一款FOF加股指期货套利的产品，预期收益14.85％~25.5％，一年期限，属于非保本浮动收益型产品。此外，现在市场波动大，可以波段进行基金操作，在4000点左右选择股票型基金，然后波段操作，但是个人往往很难把握好，所以没有经验的市民还是建议买银行理财产品，将波段操作交给银行来做。如果是风险承受能力低的客户，可以买债券型基金。

　　能承受风险才可以博

　　刘澎，华夏银行南京分行注册金融理财师CFP。

　　“去年我们银行卖了一款华夏理财——慧盈6号理财产品，这款理财产品是商品挂钩型理财产品，分为100％保本和95％保本两种。结果有超过70％以上的市民都选择了95％保本的那款产品，而这在以前是几乎不可能出现的。”刘澎表示，这表明不少有一定风险承受力的市民还是愿意博一把，而最近销售的多款类似的理财产品也出现相同的情形。

　　观点

　　对于有一定风险承受能力的富裕阶层而言，因为手里资金比较多，获得的投资信息、投资渠道也往往比较多。这部分市民手里可以留多一些现金，用30％的资金去买基金。银行理财产品的选择面则很大，可以选择比如与股票、基金等相挂钩的结构性产品。富裕阶层可能在A股市场投资比较大，这个时候可以选择一些跨境投资的QDII类产品，把资本分散到H股市场或其他海外市场，来规避单个市场的风险。这部分市民可以把投资的资金分20％购买平衡型基金，用50％投资平衡型资金，最后还有30％用来购买QDII基金。

　　建议

　　理财产品没有最好的，只有最合适的。市民不仅要熟悉自己的投资偏好，也要熟悉理财产品。现在市场上各类理财产品很多，每个人在不同时期适合不同的理财产品，不同风险承受能力适合不同的理财产品，没有绝对标准可言。对于年轻的工薪族，风险承受能力较强，可考虑开放式基金和股票的投资；对于经济压力最大的中年人，应该在风险投资和减少债务归还贷款间权衡；而对于即将退休的中老年人，更应该选择风险较小，收益稳定的理财产品。

　　收益参照存款和国债

　　王乾，深圳发展银行南京分行零售业务部总经理助理，从事个人理财工作已经有近10年的时间。

　　观点

　　随着打新股政策的调整，去年风格无限的打新股理财收益肯定要降，因此理财产品的整体收益也不会太高。市民今年理财一定要参照存款和国债的收益。目前一年定期存款收益率4.14％，国债的收益率为3.9％。市民的理财收益只要超过一年定期存款收益就算比较成功了。

　　王乾举例道，该行去年6月份发行的一款理财产品——“聚财宝”飞越计划2007年4号，这是一款不保本理财产品，结果运作仅3个月就触及终止条件，实现预期收益目标——8％（人民币产品）和12％（美元产品）。虽然8％和12％的收益率与前两年一些基金的收益相比有差距，但是在银行理财产品中，3个月就实现这么好的收益是不多见的。而在今年，市民理财则不要太贪心，事先做到心中有数，有个合理的预期收益。

　　建议

　　要想保证这个收益率，市民要把握三点。首先资本要保持一定的流动性，资金要有能调整的余地。其次，投资期限不要太长。特别是固定收益型的产品，央行一调息，随之出现的新产品的基础收益就会调高，这样你如果把钱放太多到旧的产品里面，那么新的产品出现时你就拿不出太多钱来“分一杯羹”。最后，投资的时候要懂得资产配置。也就是要走“组合投资”的路线。

　　长线要保本，短线拼收益

　　钟鸣远，经济学硕士，10年证券金融从业经历，历任国家开发银行深圳分行资金计划部职员，联合证券有限责任公司固定收益部投资经理，泰康人寿保险股份有限公司固定收益部研究员，新华资产管理股份有限公司固定收益部高级投资经理。现任易方达基金管理有限公司固定收益部总经理助理兼投资经理。

　　观点

　　2007年年底，我国国债收益率已达到3.5％～4.5％，金融债收益率4.0％～5.0％，公司债与企业债5.5％~7.5％的收益率水平，信用债券的收益率相对更高。而据预测，2008年的企业债和公司债规模将超过3500亿。

　　由此，国内信用债市场的大发展为债券基金提供了很大的投资机会。因此，目前介入债券基金是一个相对较好的时机。不过，怎么选择一款适合自己的债券型基金却是有讲究的。